Διαχειριστικά έξοδα επενδυτικών – συνταξιοδοτικών προγραμμάτων

Γράφει ο Τόγιας Κων/νος Διεύθυνση Ιδιωτική Συνταξη.gr

Τα συνταξιοδοτικά προγράμματα σήμερα αποτελούν ένα συνδυασμό επενδυτικών επιλόγων και ασφαλιστικών καλύψεων με το σχεδιασμό τους να στοχεύει στη παροχή συμπληρωματικών ποσών σύνταξης και εφάπαξ για τον ασφαλισμένο.

Η διαχείριση των εισφορών και η επίτευξη της απόδοσης επιτυγχάνεται με βάση επενδυτικές στρατηγικές που παρέχονται από την ασφαλιστική και διαχειρίστρια εταιρία.

Οι εισφορές των ασφαλισμένων επί της ουσίας επενδύονται σε ειδικά σχεδιασμένα επενδυτικά χαρτοφυλάκια η επιλογή των οποίων πραγματοποιείται ανάλογα με το οικονομικό και επενδυτικό προφίλ του ασφαλισμένου. Έτσι παρέχονται επιλογές με συντηρητικό χαρακτήρα, ισορροπημένο ακόμα και δυναμικό.

Η ετήσια απόδοση των χαρτοφυλακίων αποτυπώνεται με ένα εν δυνάμει μέσο ετήσιο εκτιμώμενο εύρος πχ από 2% έως 6% αποδίδοντας παραδείγματα σε εφάπαξ για τον ασφαλισμένο. Ωστόσο το εύρος της προσδοκώμενης απόδοσης δε μπορεί να είναι το μοναδικό κριτήριο επιλογής μιας και που στην εξίσωση θα πρέπει να προστεθούν επιπλέον σημαντικές τεχνικές λεπτομέρειες των προγραμμάτων όπως οι δυνατότητες πρόωρης εξαγοράς, οι συνταξιοδοτικές επιλογές που παρέχονται στη λήξη, ακόμη και συγκεκριμένα χαρακτηριστικά όπως η επιλογή των επενδύσεων και η στρατηγική επένδυσης (life cycle σχεδιασμοί κτλ).

Στην έρευνα αγοράς ωστόσο θα πρέπει να εξεταστούν και τεχνικά στοιχεία των προγραμμάτων που διαδραματίζουν σημαντικότατο ρόλο επηρεάζοντας τη συνολική απόδοση και κατά συνέπεια μπορούν να παίξουν καθοριστικό ρόλο στη τελική επιλογή του ασφαλισμένου.

Ο λόγος φυσικά είναι τα διαχειριστικά έξοδα των προγραμμάτων που αποτελούν πάγια έξοδα διαχείρισης του χαρτοφυλακίου και κατ’ επέκταση του λογαριασμού του ασφαλισμένου.

Τα έξοδα αυτά αποτελούνται τόσο από ποσοστιαίες, όσο και σταθερές χρεώσεις οι οποίες παρακρατούνται απευθείας από το λογαριασμό επένδυσης του ασφαλισμένου σε μηνιαία βάση.

Η ύπαρξη χρεώσεων συνδέεται με το συνολικό κόστος της έκδοσης και διαχείρισης του χαρτοφυλακίου και μέσα σε αυτά περιλαμβάνονται όλων των ειδών τα πάγια έξοδα που μπορεί να έχει μια εταιρία καθώς και τα έξοδα συναλλαγών, μεταφοράς εμβασμάτων κτλ.

Τα συνήθη διαχειριστικά έξοδα αφορούν :

• Έξοδα αγοράς μεριδίων
• Έξοδα διαχείρισης λογαριασμού
• Πάγιο σταθερό έξοδο συναλλαγών

Έξοδα Αγοράς Μεριδίων

Τα έξοδα αγοράς μεριδίων αποτελούν ένα ποσοστιαίο έξοδο το οποίο εφαρμόζεται στο ποσό που επενδύεται – αποταμιεύεται ετησίως και αφορά τη χρέωση για την είσοδο στο επενδυτικό χαρτοφυλάκιο με την αγορά μεριδίων.

Για παράδειγμα αν το ετήσιο ποσό αποταμίευσης είναι 1.000€ και το ποσοστό των εξόδων αγοράς μεριδίου που προβλέπεται στο πρόγραμμα είναι 0,5% η συνολική χρέωση είναι 5€ το χρόνο και διαμοιράζεται με βάση τη συχνότητα πληρωμών μέσα στο έτος. Αν δηλαδή η καταβολή των εισφορών γίνεται μηναία με καταβολή 83,3€ το μήνα η χρέωση θα είναι 0,42€ το μήνα.

Σημαντικό

Αναζητήστε το ποσοστό χρέωσης των εξόδων αγοράς μεριδίων στη πρόταση που σας έχουν προτείνει και διευκρινίστε το τρόπο και τη συχνότητα χρεώσης, μιας και που σε ορισμένες  προτάσεις της αγοράς γίνεται ακόμη και προπληρωμή μέρους των εξόδων υπολογιζόμενα σε βάθος δεκαετίας από το πρώτο έτος.

Ο υπολογισμός της συνολικής χρέωσης για όλη τη διάρκεια της ασφάλισης είναι απλή διαδικασία μιας και που εφαρμόζεται στα συνολικά ποσά αποταμίευσης.

Κρατήστε ότι η χρέωση αυτή ισχύει και για τις περιπτώσεις έκτακτων καταβολών.

 Πάγιο Έξοδο Συγκεκριμένου Ποσού

Αφορά ένα ποσό που έχει μια συγκεκριμένη τιμή και δεν μεταβάλλεται καθόλη τη διάρκεια της ασφάλισης. Η σύνηθες  τιμή κυμαίνεται από 20€ έως 30€ το έτος και εισπράττεται απευθείας από το λογαριασμό του ασφαλισμένου σε μηνιαία βάση. Το ποσό αυτό κρατείται κυρίως για τη κάλυψη παγίων εξόδων που συνοδεύουν το πρόγραμμα όπως κόστη συναλλαγών, μεταφοράς κεφαλαίων κτλ. Σε άλλες περιπτώσεις μπορεί να αναφέρεται αποκλειστικά ως έξοδο συναλλαγών και να χρεώνεται με κάθε καταβολή εισφορών.

Έξοδα Διαχείρισης Λογαριασμού.

Αποτελούν τα κυριότερα και τα υψηλότερα σε συνολικές τιμές έξοδα διαχείρισης των συνταξιοδοτικών –επενδυτικών προγραμμάτων. Η διαφορά τους από τα έξοδα αγοράς μεριδίων είναι ότι εφαρμόζονται στο σύνολο του λογαριασμού του ασφαλισμένου και έχουν ποσοστιαία τιμή. Τα έξοδα αυτής της κατηγορίας αφορούν τη συνολική διαχείριση  του επενδυτικού χαρτοφυλακίου που περιλαμβάνει από τη συνεχόμενη παρακολούθηση και αλλαγή των επενδύσεων, την οικονομική διερεύνηση, την εναρμόνιση με τις μελλοντικές νομοθετικές αλλαγές (ESG) και όλων των ειδών τα έξοδα που μπορεί να έχει μια διαχειρίστρια εταιρία.

Εδώ απαιτείται ιδιαίτερη προσοχή μιας και που μικρές διαφορές μπορεί να σημαίνουν σημαντικές διαφοροποιήσεις μακροχρόνια στο τελικό αποτέλεσμα του προγράμματος.

Οι τιμές των συγκεκριμένων εξόδων κυμαίνονται από 0,5% ετησίως μέχρι και 2,5% και η τιμή τους μπορεί είτε να είναι σταθερή για όλη τη διάρκεια του προγράμματος ή να μεταβάλλεται (συνήθως να μειώνεται μετά τη δεκαετία).

Για να έχετε μια εικόνα των συνολικών εξόδων διαχείρισης ακολουθεί αναλυτικός πίνακας με τα διαχειριστικά έξοδα που προβλέπονται σε βάθος 20 ετών για πρόγραμμα με ετήσιες καταβολές 1200€, μέση απόδοση 4% και 20€ ετήσια πάγια έξοδα, 0,5% έξοδα αγοράς μεριδίου και 0,5% έξοδα διαχείρισης λογαριασμού.

Πίνακας 1

Το παραπάνω πρόγραμμα θα αποδώσει στη λήξη ποσό εφάπαξ  34.285€. Στο ποσό έχουν συμπεριληφθεί όλα τα έξοδα διαχείρισης.

Το ίδιο πρόγραμμα ωστόσο με 1% έξοδα διαχείρισης λογαριασμού.

Πίνακας 2

Σε αυτή τη περίπτωση το ποσό εφάπαξ με το ίδιο σενάρο απόδοσης ορίζεται σε 32.348€.

Όπως μπορείτε να παρατηρήσετε η αλλαγή των εξόδων μπορεί να παρουσιάσει σημαντικές διαφοροποιήσεις στο τελικό αποτέλεσμα του λογαριασμού. Για το λόγο αυτό θα πρέπει στην έρευνα αγορά σας να αναζητήσετε με προσοχή τα διαχειριστικά έξοδα των προγραμμάτων ώστε να καταλήξετε σε εκείνα με την μικρότερη επιβάρυνση. Κατά την έρευνα αγοράς σας ζητήστε μαζί με τη προσφορά πίνακα με το σύνολο των διαχειριστικών εξόδων που προβλέπονται για όλη τη διάρκεια της ασφάλισης.

Διαφορές στα διαχειστικά έξοδα

Ένα άλλο θέμα το οποίο αξίζει να αναφερθεί είναι η διαφορά των διαχειριστικών εξόδων ανάμεσα σε ένα πρόγραμμα που υλοποιείται διαμέσου ασφαλιστικής εταιρίας και ενός  προσωπικού σχεδιασμού που υλοποιεί ο ασφαλισμένος από μόνος του αγοράζοντας μερίδια  επενδύοντας απευθείας σε μια εκδότρια και διαχειρίστρια εταιρία επενδυτικών χαρτοφυλακίων.

Στη δεύτερη περίπτωση τα έξοδα μπορεί να είναι πολλαπλάσια τόσο για την αγορά μεριδίων όσο και για τη διαχείρηση του λογαριασμού ενώ μπορεί να προβλέπονται ακόμη και αμοιβές απόδοσης καθώς και έξοδα ρευστοποίησης – εξόδου από το χαρτοφυλάκιο. Επίσης οι εισφορές του ασφαλισμένου μπορούν να επιστραφούν μόνο σε εφάπαξ μορφή και όχι με τη μορφή σύνταξης, επιλογή που παρέχουν αποκλειστικά ασφαλιστικές εταιρίες. Η διαφορά στις τιμές των εξόδων παρατηρείται λόγω της συνολικής συμφωνίας που έχει επιτύχει η ασφαλιστική εταιρία λαμβάνοντας ουσιαστικά καλύτερες τιμές στη διαχείριση υποσχόμενη μεταφορά μεγάλου όγκου κεφαλαίων.

Συμπερασματικά

Η ύπαρξη διαχειριστικών εξόδων είναι απαραίτητη για τη δημιουργία και λειτουργία των επενδυτικών χαρτοφυλακίων που δίνουν τη δυνατότητα στον ασφαλισμένο να συμμετέχει βάση του επενδυτικού του προφίλ σε στρατηγικές επενδύσεις που πραγματοποιούνται πρακτικά σε όλο το κόσμο και που ενδεχομένως  δε θα μπορούσε να έχει διαφορετικά πρόσβαση είτε λόγω απαιτούμενων κεφαλαίων είτε λόγω χρεώσεων. Παρέχεται επίσης συνεχόμενη επαγγελματική διαχείριση των χρημάτων του με βάση την ευρωπαϊκή νομοθεσία και φυσικά ο  ίδιος αποσκοπεί σε αποδόσεις σημαντικά υψηλότερες από τις παραδοσιακές μορφές αποταμίευσης.

Η επιλογή προγράμματος με χαμηλά διαχειριστικά έξοδα θα διασφαλίσει τις ελάχιστες δυνατές χρεώσεις επηρεάζοντας όσο το δυνατόν λιγότερο το σύνολο του λογαριασμού σας και εν κατακλείδι την απόδοση που μπορείτε να καρπωθείτε. Κρατήστε οτι υψηλότερα διαχειριστικά έξοδα δεν συνεπάγονται υψηλότερες αποδόσεις αλλά σχετίζονται περισσότερο από τις συνολικές αμοιβές της διαχειρίστριας εταιρίας και από τη συμφωνία με την εκάστοτε ασφαλιστική εταιρία.

H διεύθυνση μας ειδικεύεται στο σχεδιασμό ατομικών συνταξιοδοτικών και αποταμιευτικών προγραμματισμών επενδυτικού τύπου σε συνεργασία με την Εθνική Ασφαλιστική παρέχοντας τα χαμηλότερα διαχειριστικά έξοδα της αγοράς. Μπορείτε να επικοινωνήσετε απευθείας μαζί μας για οποιαδήποτε απορία έχετε καθώς και την έκδοση προσφοράς συνταξιοδότησης στο :

210 57 11 918|email: info@idiotiki-syntaxi.gr,

Όλες οι προτάσεις μας συνοδεύονται από αναλυτική παρουσίαση του προγράμματος καθώς και των διαχειριστικών εξόδων για όλη τη διάρκεια της ασφάλισης.

Η πλατφόρμα μας σας δίνει επιπλέον τη δυνατότητα να συμπληρώσετε online την ειδική φόρμα σχεδιασμού συνταξιοδοτικού προγράμματος που έχουμε σχεδιάσει ειδικά για τους χρήστες μας και εμείς θα σχεδιάσουμε για εσάς το ιδανικό συνταξιοδοτικό πρόγραμμα.